马来西亚从6月1日启动全国封锁措施，原本预计昨（28）日解封，但当地疫情并未降温，总理慕尤丁因而宣布，全国封锁措施将无限期延长，除非境内单日新增确诊数降到4,000人以下、疫苗接种率达到10%，以及加护病房需求降低，否则封锁措施不会松绑。

根据大马官方统计，目前境内疫苗施打率仅6%，且每日新增确诊数都超过5,000人，离解封标准还很远。当地专家忧心势必冲击国内经济，也让电子业相当紧张。

 

其中，被动元件因在大马生产最具规模，最受市场关注。根据统计，包括全球MLCC一哥日商村田，第四大MLCC厂太阳诱电，以及全球前二大铝电容厂佳美工（Nippon Chemicon）、尼吉康（Nichicon），钽电容二哥美商 AVX，固态电容龙头松下（Panasonic）等都在大马设厂，居全球供应要角。现在马来西亚无限期封城，时间拉长对当地被动元件厂出货影响程度提高，转单可能增加，不过多数被动元件厂产能利用率维持高档或接近满载，即便有转单，短期仍无法满足需求。

另外，国巨集团成员凯美接受中央社记者电访指出，马来西亚子公司ASJ Component（M）Sdn. Bhd.员工人数约500至600人，符合特定制造产业规范，持续配合当地政府政令管制，仍有60%员工可进厂，并维持公司环境安全与员工健康。

 

据悉，凯美旗下旺诠大约60%至70%的芯片电阻产能位于马来西亚厂区，其余在中国昆山及湖南，旺诠可调度成品库存因应马来西亚全国行动管制令，不过预估6月旺诠出货量可能部分受到影响，预估旺诠第2季约有7%至9%业绩递延到下半年。

 

法人指出，第3季是电子业传统旺季，被动元件为电子终端不可或缺零件，马来西亚是全球被动元件最重要的生产地之一，生产项目几乎涵盖所有关键被动元件品项。大马全国封锁，当地电子厂仅能有6成人力上工，势必影响产出，在电子业传统旺季对被动元件需求激增下，势必造成供需失衡。

台湾也有部分被动元件厂落脚大马，必须降载生产。其中，华新科在马来西亚怡保设有厂区，主要供应车用芯片电阻和MLCC。华新科表示，大马子公司Kamaya Electric（M）SDN. BHD持续取得继续营运许可函，6成员工及产线人员持续生产运作，部分间接人员仍居家办公。

 

外资法人指出，华新科马来西亚厂区主要生产车用芯片电阻、0201电阻以及高阶电源用芯片电阻，华新科占全球芯片电阻产量比重约18%，芯片电阻占华新科业绩比重约21%。

马来西亚因应新冠肺炎疫情持续延烧，决议再度延长封城政策，由于当地有英飞凌、安森美及意法半导体等IDM大厂，在人流降载情况下，将使MOSFET交期持续延长，且报价有望再度调升。法人看好，成功拿下前五大非苹笔电订单的MOSFET厂杰力、大中及全宇昕订单可望持续畅旺。

据了解，目前有多家IDM大厂在马来西亚设厂，除了英飞凌之外，另外还有安森美、意法半导体及恩智浦等，涵盖领域包含功率半导体、整流器、逻辑IC等晶圆制造和封测等产品线。

 

供应链指出，由于IDM大厂在马来西亚的产能暂难回复到封城前的水平，使供给已相当吃紧的MOSFET影响又更为严重，不仅交期恐将再度延长数周之外，由于订单持续涌入，因此报价亦可能再度提升。

 

事实上，IDM大厂在车用、5G及高阶产品等需求畅旺效应下，导致MOSFET交期延长，目前交期普遍都至少半年以上，其中IDM大厂在中低压MOSFET交期更有长达10个月之久，且报价2021年更屡次调涨，显示中低压MOSFET供给相当吃紧。

 

在IDM大厂产能供给持续吃紧效应下，加上产能大幅移转至中高阶市场，让消费性产品订单大幅流转至台湾MOSFET厂，当中杰力、大中及全宇昕等MOSFET厂已经吃下全球非苹品牌订单，且下半年订单动能相当强劲，加上有望迎来涨价商机，台湾MOSFET厂营运有机会改写新高。